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Michael Lewis를 고소한 투자 고문이 투자자를 오도한 혐의로 SEC에 의해 기소되었습니다.

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루이스의 베스트셀러 2010년 위기 연대기에서 작가 마이클 루이스를 묘사한 투자 고문 Wing Chau빅 쇼트, 지금 증권 거래위원회의 열을 받고 있습니다.

SEC Chau와 그의 회사 Harding Advisors를 청구했습니다. 금요일 오후 투자자들을 오도하고 투자자 및 헤지펀드 Magentar와의 거래에서 수탁자의 의무를 위반했습니다. SEC는 Octans I이라는 이름의 CDO(담보부채 의무)에 대한 2006년 거래에서 'Harding은 거래의 구성 요소를 선택하는 데 있어 헤지 펀드인 Magentar와 상의했습니다.



Octans의 투자자 나는 CDO로부터 꾸준한 지불금을 기대했지만 Magnetar는 CDO의 가장 위험한 부분인 소위 '주식' 트렌치와 전체가 실패할 것이라는 베팅만 했습니다.



Harding은 15억 달러의 거래에서 450만 달러의 수수료를 받았습니다. SEC는 Harding과 Chau가 Harding이 Magnetar의 입력으로 Octans의 구성 요소를 선택했다는 사실을 투자자들에게 공개하지 않았다고 말합니다. Octans I의 채무 투자자에게 공개되지 않았습니다.'

CDO는 트렌치로 알려진 여러 수준의 부채 투자 유형으로, 투자자의 위험도에 따라 다른 요율로 지불합니다. '선임' 트랑쉬가 먼저 지급되고 수익률이 낮고, '주식' 트렌치가 마지막에 지급되므로 더 높은 수익률을 얻습니다. CDO, 특히 주택 모기지론으로 구축된 CDO는 금융 위기 동안 막대한 손실을 입었지만 Magnetar와 같은 일부 헤지 펀드는 그들에 대한 베팅으로 이익을 얻었습니다. .



청구되지 않은 Merrill Lynch가 판매한 CDO는 15억 달러의 가치가 있으며 대부분 주거용 모기지로 구성된 다른 증권에 대한 신용 부도 스왑으로 구성되어 있습니다. 거래가 구조화된 방식으로, 원래의 모기지 담보부 증권이 해결 가능하고 투자자에게 계속 지불하는 경우 투자자는 지불의 흐름을 받게 될 것입니다.

SEC는 Magnetar가 먼저 Merrill Lynch에 거래를 구성하고 마케팅하기 위해 갔고 Merrill과 Magentar는 Harding이 Merrill을 위해 마련한 일곱 번째 거래인 Octans의 '담보 관리자' 역할을 할 것이라는 데 동의했다고 말합니다.

Chau는 루이스와 헤지펀드 매니저인 스티브 아이즈먼(Steve Eisman)을 고소했습니다.빅 쇼트2011년 2월 명예훼손 . Chau는 Lewis가 자신을 '자신의 책임을 수행하는 데 있어 무능하거나 무모한 사람으로 묘사하고 명예를 훼손했으며 '월스트리트 채권 거래 데스크'의 이익을 자신의 이익보다 우선하여 수탁자의 의무를 위반했다고 주장했습니다. 투자자.' 판사는 Chau에 대해 판결했습니다. 올해 4월 루이스가 자신의 명예를 훼손하지 않았다고 밝혔다. Lewis는 estilltravel에 'SEC가 말해야 할 내용에 덧붙일 말이 없습니다.'라고 말했습니다.



SEC 집행의 공동 이사인 George S. Canellos는 '투자자들은 Harding과 Chau가 다른 사람들의 이익을 수용하고 그들이 조언한 CDO의 최선의 이익을 위해 행동할 의무를 포기하기로 선택했다는 사실을 알 권리가 있었습니다'라고 말했습니다. 분할.

Magnetar도 Merrill도 거래와 관련하여 기소되지 않았습니다. 에 따르면프로퍼블리카 , Magnetar는 서브프라임 모기지 담보 증권을 기반으로 28개의 CDO를 만드는 데 도움을 준 다음 '종종 반대하면서 동시에 더 위험한 자산이 그 안에 들어가도록 밀어붙였습니다.'월스트리트 저널 8월에 보고된 SEC 직원이 Magnetar에 대한 민사 소송을 제기하지 말라고 권고했습니다.

투자은행이나 담보관리자는 헤지펀드와 달리 CDO 투자자에게 담보물에 대해 적극적으로 대변하기 때문에 민사소송이 더 쉽다.



차우를 대리하는 변호사는 논평 요청에 응답하지 않았다.